零担快运龙头之战开演，零担快运加盟企业安能物流

2021年5月6日，零担快运加盟企业安能物流正式在港交所递交招股书，这距离其上次官宣融资不到3个月(2021年2月12日，安能宣布融资3亿美金)。安能物流若能成功上市，将会继德邦股份上市后(德邦股份上市时主营产品为零担快运，后期转型重点发展快递产品)，成为第二家上市的零担快运企业，也是第一家以加盟网点为主的上市零担快运企业。
安能此次上市融资主要用来扩大市场占有率，这意味零担快运新一轮竞争即将上演。正所谓：城头变幻大王旗，你方唱罢我登场，个个轮庄做龙头，鹿死谁手无人知。
根据国家统计局公布的我国货运量数据，2021年Q1为111亿吨，同比增速42%，按照货物运输工具不同分为公路-水运-铁路-民航四种，其中公路货运量高达80.8亿吨，同比增速52.9%。公路货运市场仍处于高速发展阶段(2021年Q1中国GDP增速18.3%)。
按照运输货物的重量，对公路货运市场进一步拆分为：快递(0-30KG)-零担快 运(30KG-3T)-整车(3-10T)。按照收入排序，快递<零担快运<整车，中国公路货运呈“金字塔”格局。根据艾瑞咨询数据，2020年我国零担快运市场为1.5万亿。
本文重点介绍零担快运(30KG-3T)企业的发展。
根据鲸略咨询研究，将零担快运企业分为4种模式：
按照目前发展趋势，专线市场首先被挤压，这部分市场将被其他三种模式瓜分。随着市场竞争加剧，进一步垄断兼并，我认为后期主要以直营和加盟两种模式，并且零担快运企业中直营和加盟特点兼有。
1.货量-收入-单价数据
货量数据：加盟>联盟>直营，收入数据：直营>加盟>联盟，单价：直营>加盟>联盟。目前我国客户针对零担快运时效要求不高，对价格敏感，因此现阶段加盟和联盟企业依靠低价抢占市场会持续，同时直营代表企业顺丰和德邦开始布局加盟业务，抢占零担快运市场，后期价格战会愈演愈烈。
注1：顺丰、德邦的快运货量部分为作者测算，非官方数据，仅供参考。
注2：据物流指闻了解，2020年顺丰快运+顺心捷达合计货量为1027万吨。
2.服务水平
通过梳理三种模式下公司的产品可知，加盟-联盟-直营提供产品共性为公斤段-时效-增值服务，这三种模式公司产品线覆盖快递-快运-整车三个公斤段的产品。同时加上公司网络覆盖全国，网点多-运力大-操作规范，尤其加盟和联盟价格低，他们的服务水平比专线规范，后期专线市场逐步缩小是必然。
此外，根据德邦2020年财报显示，其零担破损率同比下降34.94%，这和德邦增值服务的特色包装有一定的关系，如收派环节丰富包装种类、缓冲物，中转环节提升打木架质量，降低破损。德邦的增值服务值得其他企业借鉴。
3.关键事件
通过整理上述三种模式企业的关键事件如下：
重点关注两个有趣的事件：
1.安能布局快递业务亏损后取消该业务
2017年安能布局快递业务，净利润持续亏损，2018年净亏损高达21.13亿。2019年，取消快递业务的安能，全力发展零担快运业务，2020年净利润为2.18亿，而今在港交所提交招股书。
2.德邦物流上市更名德邦快递，重点发展快递业务
2018年德邦股份产品构成：快递收入113.97亿，毛利率9.32%，快运收入112.06亿，毛利率19.06%，快运毛利率水平是快递的2倍，综合物流服务毛利率14.1%。经过2年的发展，德邦股份产品构成：快递收入166.62亿，毛利率10.02%，快运收入100.48亿，毛利率14.72%，综合毛利率为11.62%，比2018年呈下降趋势，这和近两年行业价格相关。
另外，快递企业也在布局快运业务，如中通于2016年开始布局快运业务，在2020年完成688万吨，菜鸟服务指数进入第一梯队;韵达于2017年布局快递业务。
进入零担快运行业的快递巨头，若想分享零担快运这块大蛋糕，必然需要低价抢夺市场，这一招同快递价格战雷同。这些快递巨头不惧价格战，因为他们是上市公司，背后有资本支持和充足的现金流，可以提供充足弹药打这场硬仗，同时快递企业在布局快运网络时，也可以使用快递网络和加盟商资源。
那么，未来谁会是零担快运行业的最终赢家呢?我认为可以参考四个方面：货量-盈利能力-服务-现金流。
注1：顺丰、德邦货量等部分数据为作者测算，非官方数据，仅供参考。
注2：据物流指闻了解，2020年顺丰快运+顺心捷达合计货量为1027万吨。
得分依据：货量-服务-现金流依据排名得分(1-8 分)，排名高得分就高;盈利根据预估赋予基本分，盈利加1分，亏损减1分;最终得分前三名为顺丰-百世-安能三家。
5.小结：快运公司的“飞轮效应”
快运企业首先是抢夺货量提高知名度和话语权;其次修炼内功，提升服务质量，赢得客户的口碑，为后期提升产品价格打下基础，然后控制成本，提升盈利能力，进而赋能客户(降价)，抢占更多货量，让飞轮永远转动，且越来越大。
上述这几家公司，也正是通过“飞轮效应”来分割零担快运这块大蛋糕，至于冠军花落谁家，让我们拭目以待。